主要财务指标：A/C类份额本期利润分别亏损387.95万元、1358.60万元
2026年一季度，华安中证全指软件开发ETF发起式联接基金（以下简称“华安软件ETF联接”）A类、C类份额均出现亏损。其中，A类份额本期利润为-3,879,465.32元（约-387.95万元），C类份额本期利润为-13,585,972.64元（约-1358.60万元），两类份额合计亏损1746.55万元。同期，A类份额本期已实现收益38.80万元，C类份额本期已实现收益47.93万元，显示基金在本期虽有一定已实现收益，但受公允价值变动影响，整体利润仍为负。
主要财务指标
A类份额
C类份额
本期已实现收益（元）
388,024.94
479,302.91
本期利润（元）
-3,879,465.32
-13,585,972.64
基金净值表现：A/C类份额跑赢业绩基准过去三月跌幅收窄至11.32%-11.38%
报告期内，华安软件ETF联接A类份额净值增长率为-11.32%，C类份额为-11.38%，同期业绩比较基准收益率为-11.53%，两类份额均跑赢基准，超额收益分别为0.21%、0.15%。从净值波动率看，A类份额净值增长率标准差为2.25%，C类为2.24%，均低于基准的2.35%，显示基金在下跌行情中波动略小于基准。
拉长周期看，A类份额过去六个月净值增长率为-17.58%，C类为-17.68%，均小幅跑赢基准的-17.81%；过去一年A类、C类净值增长率分别为-5.43%、-5.66%，基准为-4.56%，两类份额跑输基准0.87%、1.10%。自基金合同生效（2024年3月12日）起至今，A类份额累计净值增长率12.37%，C类11.81%，基准为16.38%，仍存在一定跟踪偏离。
阶段
A类净值增长率
C类净值增长率
业绩比较基准收益率
A类超额收益
C类超额收益
过去三个月
-11.32%
-11.38%
-11.53%
0.21%
0.15%
过去六个月
-17.58%
-17.68%
-17.81%
0.23%
0.13%
过去一年
-5.43%
-5.66%
-4.56%
-0.87%
-1.10%
自合同生效起至今
12.37%
11.81%
16.38%
-4.01%
-4.57%
投资策略与运作分析：完全复制跟踪指数聚焦软件行业AI与信创主线
基金管理人表示，2026年一季度软件行业呈现“收入稳健增长、AI驱动结构性分化、信创替代加速”特征。政策层面，信创替代从基础办公软件渗透至政企核心业务系统、工业控制软件等关键领域，AI赋能政策密集出台（如《“人工智能+制造”专项行动实施意见》）。行业层面，AI软件从“实验验证”迈入“营收引擎”阶段，AI大模型日均Token调用量突破140万亿，驱动底层算力软件与行业应用需求爆发。
本基金跟踪中证全指软件开发指数，通过完全复制策略投资于目标ETF（华安中证全指软件开发ETF，代码561010），并利用量化工具精细化管理跟踪误差。截至报告期末，基金投资目标ETF的金额为78,637,653.84元，占基金总资产比例92.17%，符合“主要投资于目标ETF”的产品定位。
基金资产组合：92.17%资产投向目标ETF现金及等价物占比7.83%
报告期末，基金总资产85,317,517.91元，其中基金投资（即目标ETF）占比92.17%，银行存款和结算备付金合计5,450,428.49元（占比6.39%），其他资产1,229,435.58元（占比1.44%）。基金未持有股票、债券、贵金属、金融衍生品等其他资产，资产配置高度集中于目标ETF，体现指数基金“被动跟踪”的特点。
资产类别
金额（元）
占总资产比例（%）
基金投资
78,637,653.84
92.17
银行存款和结算备付金合计
5,450,428.49
6.39
其他资产
1,229,435.58
1.44
合计
85,317,517.91
股票投资组合：未直接持有股票完全通过目标ETF间接配置
报告期末，基金未直接持有任何境内股票或港股通股票，也无股票投资明细。作为ETF联接基金，其股票exposure完全通过投资目标ETF实现，目标ETF则跟踪中证全指软件开发指数，持仓为指数成份股。投资者需通过目标ETF的季度报告了解具体股票配置情况。
开放式基金份额变动：C类份额净申购1768万份A类份额净赎回94万份
报告期内，A类份额总申购14,078,652.64份，总赎回15,021,744.12份，净赎回943,091.48份（约94.31万份），期末份额25,200,397.09份；C类份额总申购98,790,173.57份，总赎回81,109,430.56份，净申购17,680,743.01份（约1768.07万份），期末份额49,609,576.41份。C类份额因免申购费、按日计提销售服务费的特性，更受短期资金青睐，报告期内规模增长显著。
项目
A类份额（份）
C类份额（份）
报告期总申购份额
14,078,652.64
98,790,173.57
报告期总赎回份额
15,021,744.12
81,109,430.56
净申赎份额
-943,091.48
17,680,743.01
期末份额总额
25,200,397.09
49,609,576.41
风险提示与投资机会：软件行业波动加剧长期关注AI与信创政策落地
风险提示：
1.净值波动风险：一季度基金A/C类份额净值跌幅超11%，主要受软件行业调整影响。中证全指软件开发指数过去三个月下跌11.53%，反映行业面临估值消化压力，短期波动可能持续。
2.集中度风险：基金92.17%资产投向单一ETF，若目标ETF跟踪误差扩大或流动性不足，可能影响基金跟踪效果。
3.C类份额流动性风险：C类份额净申购规模较大，若未来市场情绪逆转，大额赎回可能加剧净值波动。
投资机会：
1.政策红利：信创替代进入规模化价值创造阶段，AI与工业软件融合政策（如“1000个工业智能体”目标）有望驱动行业需求。
2.行业景气度：AI大模型应用落地加速，底层算力软件、行业解决方案提供商或迎来业绩拐点。
3.长期配置价值：软件行业作为数字经济核心，长期受益于技术迭代与国产替代，当前估值调整后或具备布局机会。
投资者需结合自身风险承受能力，关注目标ETF跟踪精度及软件行业政策、技术进展，理性看待短期波动。
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